فانجارد تنصح بالاستثمار في أسهم القيمة بدلاً من النمو

أصدرت شركة فانجارد الأمريكية للاستثمار وإدارة الأصول، توصية بالتحول من أسهم النمو إلى أسهم القيمة، معتبرة أن هذه الأخيرة توفر فرصة أفضل للحصول على عوائد مرتفعة في ظل ارتفاع عوائد السندات.

وتُعرّف فانجارد أسهم القيمة بأنها ذات الأسعار المنخفضة مقارنة بقيمتها الدفترية أو المحاسبية، والتي تتميز بمعدلات نمو متوقعة وتاريخية أقل وعائدات أرباح مرتفعة نسبيًا، في حين تُعرّف أسهم النمو بأنها تلك ذات الأسعار المرتفعة مقارنة بقيمتها الدفترية أو المحاسبية، والتي تتميز بمعدلات نمو متوقعة وتاريخية عالية وعائدات أرباح منخفضة نسبيًا.

وكشفت مذكرة لمحللي فانجارد، أن العلاقة بين أسهم القيمة والنمو وصلت حاليًا إلى مستوى متطرف، حيث تبلغ نسبة سعر إلى قيمة دفترية لأسهم القيمة 1.2، في حين تبلغ هذه النسبة لأسهم النمو 9.8، ما يجعل الأولى أرخص بكثير من الثانية.