فانجارد تدعو لتعديل توزيع المحفظة الاستثمارية التقليدية

ناشدت شركة "فانجارد" المستثمرين بالتخلي عن التوزيع التقليدي للمحفظة الاستثمارية (60% أسهم و40% سندات)، واستبداله بنموذج عكسي في عام 2026، بحيث يتم تخصيص 40% للأسهم (مقسمة بالتساوي بين أسهم أمريكية ودولية) و60% للسندات.

تتوقع الشركة أن تحقق السندات الأمريكية والأجنبية عالية الجودة عوائد في الأجل القصير تضاهي العوائد المتوقعة للأسهم في الولايات المتحدة، والمقدرة بين 4% و5%، ولكن مع ميزة توفير مستوى مخاطر أقل للمستثمرين.

رجح محللو شركة إدارة الأصول تفوق أداء الأسهم الدولية على نظيرتها الأمريكية خلال العقد المقبل، حيث تشير التقديرات إلى تحقيق الأسهم غير الأمريكية عوائد سنوية تتراوح ما بين 5.1% و7.1%.

يعود التحذير إلى المخاوف المتزايدة من تضخم تقييمات أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، التي قادت نمو مؤشر "إس آند بي 500" بنحو 17% هذا العام، بينما تضع "فانجارد" احتمالية تصل إلى 30% لفشل الذكاء الاصطناعي في تحقيق النمو الاقتصادي المرجو، مما قد يعرض الأسواق لصدمة محتملة.