مورجان ستانلي يحذر من مبالغة في تقييم شركات الرقائق
حثّ بنك "مورجان ستانلي" المستثمرين على تبني نهج أكثر حذراً تجاه قطاع أشباه الموصلات، مرجحاً أن القدرة التسعيرية للشركات المصنعة للرقائق قد تتعرض لضغوط متصاعدة، في ظل مؤشرات تفيد بأن موجة الحماس المفرط لاستثمارات الذكاء الاصطناعي قد قادت تقييمات القطاع إلى مستويات غير واقعية.
أشارت "ليزا شاليت"، كبيرة مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات لدى البنك، إلى أن البنية التحتية الداعمة للذكاء الاصطناعي تشهد تحولاً هيكلياً يميل نحو الاعتماد المتزايد على رقائق ذات تكلفة أقل. وأوضحت في مقابلة مع تلفزيون "بلومبرج" أن شركات تشغيل مراكز البيانات العملاقة بدأت تتجه لتطوير الرقائق الخاصة بها ذاتياً، وهو توجه من شأنه تقليص الهيمنة السعرية للشركات المتخصصة في صناعة الرقائق.
نوهت "شاليت" إلى أن توفر السيولة ورؤوس الأموال المخصصة للاستثمار في القطاع لا يزال مرتفعاً، لكنها حذرت من أن المشهد الحالي يعيد للأذهان دورة مألوفة في صناعة أشباه الموصلات؛ حيث تؤدي اختناقات سلاسل الإمداد وتضخم هوامش الربحية إلى تحفيز المهندسين والمطورين للبحث عن بدائل تقنية أقل تكلفة، مما يغير قواعد اللعبة التنافسية.
